中外矿业巨头抢破头都要“独吞”这个矿业“香饽饽”！

今年以来，受新能源汽车快速发展、环保稽查趋严等因素的影响，导致电池级碳酸锂价格持续暴涨，相关上市企业利润大涨，赚得盘满钵满。

　　不少企业也从中嗅到了商机从而积极地展开布局，一时间上游锂矿资源成为抢手的“香饽饽”。

　　而近日，全球锂业三巨头之一的智利SQM公司又掀起了一股锂界竞购潮。

　　一、多巨头竞购，锂矿成行业香饽饽

　　今年10月，加拿大萨斯喀彻温省钾肥公司(The Potash Corp)发布称，将在未来18个月内剥离SQM公司32%的股权，以SQM目前的市值估算，SQM32%的股份相当于约48亿美元。

　　在收购方面，SQM就是该行业的一块香饽饽，此前，最大铁矿石巨头之一的力拓集团早就对SQM公司“垂涎三尺”。而加拿大Wealth Minerals公司，以及中国金沙江资本也都在考虑竞购SQM公司的股份。

　　杉杉股份、天齐锂业等也参与过竞购。杉杉股份收购SQM部分股权的交易于2016年8月底宣布终止，而天齐锂业2016年9月底曾成功购买SQM2.1%的股权。

　　截至目前为止，今年纽约证券交易所上市的SQM股票涨幅达101%。

　　二、全球锂资源分布及供给

　　01储量及分布

　　根据USGS数据，全球锂资源2016年探明资源量约为4690万吨，保有储量约1400万吨，主要分布在南美(尤其智利与阿根廷)、澳大利亚和中国。

　　盐湖锂资源主要分布于南美的“锂三角”地区——阿根廷、智利和玻利维亚三国交界处的盐湖以及中国西部盐湖，矿石锂资源主要分布于澳大利亚、北美以及中国。

　　以金属锂计，2016年锂产量达到约3.6万吨，从全球各国产量及占比情况来说，澳大利亚、智利、阿根廷产量占居前三，分别达到40%、33%以及16%。

　　02

　　全球锂业龙头与竞争格局

　　2016年之前全球格局为“三湖一矿”，即雅宝ALB(Rockwood)、SQM、FMC以及Talison，产量占比超过80%。2016年产量折合碳酸锂约为19万吨，较2015年增长10%，其中“三湖一矿”产量占比达到84%。

　　此外，Orocobre投产超过1万吨，占比达到6%，演变为“四湖一矿”的格局，预计2017年新增量主要为Galaxy Resource与RIM，进而形成“四湖三矿”的格局。

　　三、供应商三巨头

　　01智利SQM

　　SQM是全球老牌锂生产商之一，在锂化工行业，智利SQM与美国雅宝(Albemarle)和美国FMC公司被称为锂供应商三巨头，几乎垄断了全球80%的卤水锂盐产量。

　　SQM还是全球领先的碘、锂、钾以及专用化肥生产商。2015年，SQM锂盐销量3.89万吨，市场占有率约26%，锂盐产量全球第一。

　　02美国雅宝(Albemarle)

　　美国雅宝(ALB)是全球锂业三巨头之一，拥有智利Atacama、美国Silver Peak锂资源开采权，此外还拥有Talison49%的权益，旗下拥有Greenbush矿山，掌控的资源丰富且优质;在加工环节，拥有La Negra等锂盐加工资产。

　　2016年权益产量约6万吨，市场占有率位列首位，占比达到33%，是锂业当之无愧的龙头公司。

　　03美国FMC公司

　　FMC是一家多元化的全球化工公司，锂盐产品是三大主营业务之一。公司目前产能2.8万吨，其中氢氧化锂产能1万吨，碳酸锂1.8万吨，是全球最大的新能源汽车领域氢氧化锂供应商。

　　商品新闻>>>

　　美国税改不能“眉毛胡子一把抓”不能搞“黑箱操作”

　　OPEC延长减产“太轻松”真正的大戏恐还在“路上”

　　证监会：拟放宽外资入股期货公司的投资比例限制

　　300亿巨额赔偿!中信泰富中澳铁矿再遭“捅刀”面临停产!

　　近日消息，澳洲法院判中信就中澳铁矿案赔偿2亿澳元(约10亿人民币)，同时在未来30年，需每年向Mineralogy公司缴付2亿澳元的特许经营费用。

　　作为中国企业迄今为止最大的海外“绿地投资”项目，中信泰富中澳铁矿项目可谓是“惨不忍睹”。

　　一、专利赔偿案

　　2006年，中信泰富以4.15亿美元从Mineralogy公司全资购得西澳Sino-Iron和BalmoralIron两个分别拥有10亿吨磁铁矿开采权的公司，被称作中澳SINO铁矿项目。

　　从此，中澳铁矿项目就像一个黑洞，不仅吸走了中信巨额资金，还与澳大利亚商人克莱夫·帕尔默(Clive Palmer)卷入一场日趋激烈的纠纷中。

　　1、专利案始于2015年，并逐年升级

　　2015年，Mineralogy公司起诉中信股份，索赔100亿澳元(合71亿美元)，声称中信正从双方在西澳大利亚合资的中澳铁矿(Sino Iron)项目出口铁矿石，却没有按约定水平支付特许权使用费。

　　此案在西澳最高法院提起，是围绕一个铁矿石项目的激烈法律战的最新波折。

　　2、判决下达，纠纷持续

　　中信就磁铁矿开采权向Mineralogy公司支付了4.15亿美元，并就开采原矿向其支付专利费A，但Mineralogy坚持中信还应为生产的精矿粉支付专利费B。

　　双方一直争执不下，西澳高等法院今年六月曾对该诉讼进行两周的聆讯，但是没有定论。

　　近日，澳洲法院判处中信需赔付Mineralogy约2亿澳元，同时在未来30年，需每年向Mineralogy缴付2亿澳元的特许经营费用。

　　中信公告指出对法院作出该判决表示失望，因判决篇幅颇长，并覆盖一系列复杂事项，因此公司会进一步研究判决及影响。

　　集团8月时曾警告，若无法解决与Mineralogy的法律纠纷，可能中止中澳铁矿石项目营运。

　　二、“糟心”的中澳铁矿项目

　　1、项目背景

　　2006年，铁矿石市场正处于鼎盛时期。中信泰富与Mineralogy公司签署协议，以4.15亿美元全资购得西澳Sino-Iron和BalmoralIron两个分别拥有10亿吨磁铁矿开采权的公司，被称作中澳SINO铁矿项目。

　　这个项目一度是中国企业海外矿业投资的骄傲和标杆，成为中国企业迄今为止在海外矿产资源领域最大的投资项目，也是澳大利亚资源领域为数不多的中资100%控股项目。

　　然而，这一命运多舛的合资项目不仅投产时间推迟四年，开发成本超出预算五倍，到头来却迎来铁矿石价格暴跌的窘境以及一系列麻烦不断。

　　2、项目进程

　　直到2016年5月，中澳铁矿项目6条生产线的最后一条才进入调试，去年共出口1100万湿吨铁精矿，距离中澳铁矿项目原计划的2400万吨/年少了一半多。

　　截至去年底，中信集团的资源能源业务仍亏损，但亏损由2015年的172.51亿元收窄至68.99亿元。常振明在3月23日称，资源及能源业务亏损主要由于中澳铁矿项目进行减值拨备所导致。

　　今年2月15日晚，中信股份发布公告称，公司就中澳铁矿项目作出减值拨备，税后金额预计在8亿至10亿美元之间。

　　这已是中澳铁矿项目连续第三年进行减值拨备。该铁矿项目在2014年、2015年分别进行了17.5亿美元、17亿美元的税后减值拨备。

　　3、中信泰富

　　中信泰富曾是香港举足轻重的基础设施建设和物业投资商，成立于1990年，隶属于“红色资本家”荣毅仁创办的金融混业集团公司中信集团。

　　现任主席兼董事总经理为常振明，上任主席为荣智健。其中国和海外的业务涵盖金融、资源能源、制造、工程承包、房地产及其他领域，目前中国中信集团有限公司控股58%。

　　4、澳大利亚富商Clive Palmer

　　Mineralogy公司实际控制人为澳大利亚富豪Clive Palmer，自由国家党发言人，经常疯言疯语，臭名昭著，被指具有强烈的表现欲和被关注欲。

　　房地产行业发家，后转投资源业，他的暴富缘于Balmoral铁矿和Waratah煤矿的交易。

　　2006年中澳SINO铁矿项目使他成为澳洲第五大富翁。2009年，他收购了布里斯班的Waratah煤矿，当时评估价不到1亿美元。

　　2010年，他与中电公司达成协议，中方20年内每年购买Waratah煤矿3000万吨煤炭(价值达600亿美元，合694亿澳元)，这一交易，使他荣登澳洲首富。

　　三、中信到底中了谁的计

　　1、交易文件不够明确，错信合伙人

　　Clive Palmer是一位难缠的角色，中信泰富对其了解并不充分。在双方合同履行过程中就分歧进行协商时，Clive Palmer不断改变立场，要价越来越高，导致双方最后不得不以诉讼的形式来解决纠纷。

　　由于交易结构十分复杂以及交易文件中的某些用语不够明确，使得Clive Palmer可以利用合同里的相关条款向法院起诉中信泰富。

　　2、海外经验不足，错选总承包商

　　中信泰富此前没有海外大型矿山开发经验，项目前期调研不充分，使得各方面都无法与项目的巨大规模、技术瓶颈和复杂的投资环境相匹配，埋下了项目失败的隐患。

　　其次，过度依赖总承包商中冶集团，未能及时发现中冶集团施工整体设计中存在的问题，对于此后发生的工期一拖再拖和项目报价节节增加的情况缺乏有效的应对方案。

　　中冶集团虽然在海外做过很多项目，但是对澳大利亚工程建设的法律环境、市场条件等了解不够全面和深入，使得项目实施过程中可能遇到的困难估计不足，施工进度遭遇诸多障碍。

　　3、错估行业形势，遭三巨头“设计”

　　从2004年开始，随着中国的发展，“中国特需”成为影响铁矿石价格变动的主导因素，全球三大铁矿石巨头把铁矿石价格抬得过高，国际铁矿石价格直线上涨。

　　该项目是中国试图摆脱他们挟制的重要尝试。但随后，铁矿石的供求形势急转直下，铁矿石价格大幅下降，造成项目进退两难的局面。

　　来源：矿业汇